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现货原油投资为什么会亏钱

  现货原油投资为什么会亏钱  为什么绝大多数散户(>90%)在进行外汇交易时都是输钱?  我们在交易的时候到底有哪些陋习让我们一输再输,为什么这些技能这么难学到手?  不是错觉;小户绝大部分都会输钱的,正是因为技术问题和理解障碍。陋习大概有三个层面:  1)
A- A+ 2018-03-14 15:37:21

  现货原油投资为什么会亏钱

  为什么绝大多数散户(>90%)在进行外汇交易时都是输钱?

  我们在交易的时候到底有哪些陋习让我们一输再输,为什么这些技能这么难学到手?

  不是错觉;小户绝大部分都会输钱的,正是因为技术问题和理解障碍。陋习大概有三个层面:

  1)信息不足或不如市场上其他势力。

  1、缺少买卖对象本身的理解,比如无法准确分析一个国家的经济数据,或者无法很科学地通过模型把这些变量利用起来。2、缺少其他交易平台其他各国市场的价格变动信息。3、没有理解到市场本身提供的全部信息,特别是买卖量方面的详细数据,还有不同对象之间的价格关系。

  2)无法准确利用新的基本面

  即使有了特殊准确信息,如果速度不够快,那也没有办法利用这个机会。现在的好多高大上高频交易公司,也都在1毫秒内就有所反应了。如果自己想和他们抢机会,那得把算法自动化,而且需要各个方面都很快。

  很多人对高频交易的定义是一秒钟以内;但是从个人角度着真的算是低频。JUMP一类的公司整个操作只需要0.07毫秒,服务器就在交易所边上。

  3)缺乏执行力

  就算发现了利润机会,再加上操作比别人快,也要搞清楚如何提交适合的具体价和量。过多过少都有缺点,肯定要优化。而且必须把自己的风险和安全都考虑得很周全,不能凭感觉随机制定一个量。如果这三个做不到,散户无法和那些专业户竞争。

  从另外一个角度分析,先得定义“实价”。市场上每一个参与者都有一个自己心中(或模型中)的价格定位:X。尽量买小于X的,卖大于X的。他们指定的X含有个人掌握的所有信息。那整个市场的实价就是这些各个不同的价格定位融在一起的结果。通过势力之间的各种交易,大家很快妥协达到一种共识。

  经过这些迅速自然的互动,会出现一个暂时最靠谱的价格。这个价格是市场上至今所有信息组成的,称之为“实价”。因为是一种妥协来的,不可能真的有人愿意出这个价格买卖,要不然这两个人早就被匹配掉了。所以造出来的市场大概这样(打比方):

  最好买价:1.564以下;实价:1.567;最好卖价:1.570以上。

  这卖价和买价的差距有大的有小的,越小说明这个市场越有效,代表市场内部信息量更大,实价更靠谱。这种稳定情况下,都不应该进行买卖。任何时候不要买高于心中的价格,要不然你就是把0.3%的价值白送给其他人了。一样,也不要卖低于心中的价格。

  只有你心中价格和市场实价有一定地距离,才值得操作。但是你能肯定你的信息比别人更多更靠谱?你看到的被人提供的稳定价格都是高级户都不敢去碰的。大家都不觉得有价值了,为何自己要去抢?

  所以手动凭感觉买卖,或相信那种“趋势”之类的方法,其实对真实市场来说,就相当于随机买卖,随机把价值送给别人的了。如果这么随机买卖,有时候会涨有时候会跌,但这些概率已经反映在实价的信息量里面了,所以平均还是那么-0.3%。

  长期那么随机N次操作,会输得很慢,平均总体价值以(1-0.003)^N渐渐缩小。一百次也就输了25%,大部分散户或不专业的就是这么一个情况。总之,没有散户与大户之分,只有毫无信息与大量信息之分。不过拥有信息和速度优势的小户反而成为大户是很正常的一件事。

  先下结论:原油交易远高于一般投资标的亏损比例的主要原因——高的离谱保证金(杠杆)。

  1、策略

  策略每个人都有,抛开传说中的100%策略和新手无脑下单不谈,大部分投资者交易思想成熟之后都有一套自己的策略:或趋势,或震荡;或高频,或长线;或技术信号,或基本面;或消息市,或对冲…

  正常智力的投资人在场内教三年学费,都能有个成功率平均60%~80%的稳定策略。对于一个成熟的有自己交易系统的交易员r来说,策略并不是爆仓的主要原因,因为,每个系统都有风险控制和资金管理。

  2、信息不完全(消息市)

  很多人说原油市场信息不完全是高亏损的原因之一,不敢苟同。敢做且能做原油消息市的交易员,全球也就高盛,汇丰,花旗这些团队的几百人(央行联储内部不计),他们上个月刚被罚了多少我就不说了。不论你是普通散户,还是基金大财团,第一拿不到信息,第二拿到了你也不敢信。

  原油市场的盘真的没谁敢说有把握撬准的,每天千亿计的交易量,丢座城都没点儿浪花。以前和高盛的朋友吃饭聊到,他们说做推市都心虚,原油市场对平民散户来说还算很公平的了(相比某市场一个天上一个地下)。

  3、波动率

  个人认为波动率是帮凶而不是元凶。诚然,原油产品波动率还算大的,但其他金融衍生产品未必没有比它更大的。如果用1:1的杠杆去交易(基本同现钞买卖),你还会吐槽,怎么一周了都没咋亏没咋赔,太平了。

  4、交易商

  恶劣交易商会让客户高概率亏钱,当然有的。滑点,虚假报价,突然掉线,后台推止损,都可以让你不知不觉亏掉甚至爆仓。

  5、杠杆

  之所以我觉得元凶是杠杆。相信亲身交易过一次的人都有体会。1:500什么概念?你在金融市场上找,还有哪个衍生产品能有这种杠杆?这还是市场普遍比例。爆仓不等于亏损,原油市场上亏损和爆仓很相近,说句绝对的话是“要么大赚,要么爆仓”。

  股票市场之前根本没有爆仓一说,这轮A股股灾的爆仓也是因为场外配资的兴起,说白了也就是杠杆。亏10%你可以忍着改进自己的策略;亏成0,你就会想真的是我自己的问题么?太多外汇交易者不是找不对方向,而是连一天内的反向震荡都熬不过去。

  你很难在一个1:500的保证金账户里去拿捏今天的波动里我下几手的仓是合理的。难拿捏,因为受益和亏损放大了500倍,而你的本金并没有。更何况在/多品种开仓/含有对冲/组合策略/中长线交易/的情况下,你根本找不准自己账户的安全线在哪里。

  所以,好行情多的是,爆仓平常事,只是每天眼见的,永远不相似。多次爆仓后的交易员的体会是“这就是一桌每圈都allin的赌大小!”。没错,高的杠杆直接让你的本金成了allin,虽然开仓前你看起来自己的资金还很充裕的样子,那时你还没有理解什么叫做保证金账户,认清了他的真面目,你会颤抖。

  高杠杆让原油交易员的成长过程很特殊,第一阶段:经常爆仓或巨亏,账面浮动大,这个阶段就是俗称的“活不下来”。第二阶段:不爆仓,小亏小赚,俗称的“活在市场里了”。第三阶段:稳定盈利。

  交易员思想的成长也是自己世界观市场观的成熟过程,活在市场里去体验比看别人写的都来得深刻。即使亏损,即使爆仓,都是体验,享受理解市场的过程就好像去发现自然宇宙一样有趣。

【风险提示】
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*现货品种:外汇、贵金属、原油等交易属于高风险的投资,并不适合所有投资者,请慎重地考虑您对风险的承受力度,了解有关外汇、贵金属、原油等现货品种买卖的风险。您还需要留意所有与投资平台政策监管方面相关的风险,如有必要请联络专业人士给予正确指导。

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